私募月度大事盘点 清盘潮创5年新高 韩资私募来

 

  来源:排排网官微

  11月最后一个交易日,A股不仅经受住考验飘红收官,深证成指和创业板指更是结束月线七连阴。对于私募行业来说,临近年底的11月依旧面临赚钱难,难赚钱的尴尬处境。

  股市腥风血雨,前三季度产品清盘潮创五年之最,连公募一哥王亚伟也没能幸免,但仍有不少私募在2018年逆势增长近10亿规模;除了基金业协会对私募取名做出指引,市场监管总局、证监会也开展“双随机、一公开”联合抽查行动,通过抽签将检查260家私募基金管理企业;不仅私募聚齐四大行,外资私募觊觎中国市场的步伐加快,首家韩国籍私募完成登记备案,外资私募注册数量16家,发现产品26只。

  截至2017年四季度,美国私募基金管理人2997家,已备案私募基金30031只,管理总资产12.54万亿美元(约合87.23万亿人民币),基金注册地遍布全球主要金融中心;截至10月底,中国私募基金的数据分别为24267家、74979只、与12.77万亿。中国私募数量领先,美国私募管理规模领先。

  虽说往事如烟,不妨和排排君一道回顾,在刚刚过去的11月有哪些事情值得我们关注与深思。

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  清盘潮创五年之最,公募“一哥”变“一休哥”?

  今年的A股有多惨,看看指数就知道了,A股各大主要指数跌幅均超过20%,毫无争议的熊冠全球。上涨个股占比不足一成,全行业下跌。暴风骤雨的A股市场,也让不少私募公司在2018年走到生命的尽头,幸存的私募比万科还要明白,活下去是熊市的第一要务。

  私募排排网数据显示,前三季度已有近2000家私募机构的4000多只产品清盘,数量创下5年来清盘之最。其中,股票策略产品数量最多,共有2395只,占比55%;宏观策略类产品清盘数量最少,前三季度仅有90只。

  在轰轰烈烈的清盘潮中,公募一哥王亚伟管理的千合资本旗下产品““中铁宝盈祥云3号特定客户资产管理计划”也被清盘的消息尤其受到投资者和市场的关注。“中铁宝盈祥云3号”成立于2016年3月,管理规模过亿,目前运作状态已显示为“提前清算”。根据千合资本内部人士回应“该产品提前清算是因为产品结构的问题,按照资管新规的要求,公司主动做出调整。”即便如此,王亚伟公奔私之后股票踩雷、业绩下滑已经是不争的事实,曾经公募一哥的光环还能否继续闪耀,就让时间去检验。

  私募排排网点评:清盘潮背后的元凶是今年持续低迷的股市,在泥沙俱下的行情下,A股市场上很难有幸运儿。一般来说,私募平均清盘线一般在0.7-0.8左右,也就是说,今年以来至少有有4000多只私募产品亏损20%-30%。不过清盘也分提前清算和到期清算,如果是合同到期清盘的产品,投资者也无需恐慌。

  虽然今年行情不佳,但是依旧有不少机构管理规模逆势增长,其中就包括凯丰投资、九坤投资、明达资产、拾贝投资、保银投资等,他们当中既有纯多头股票机构,也有多空对冲,还有量化和期货商品投资。对于A股来说,最艰难的时刻已经过去,市场低位更不应放弃,投资本来就是风物长宜放眼量,尤其在震荡市,专业机构的深入投研和良好风控往往比散户操作更为稳重。

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  中美私募PK:中国私募数量多,美国私募规模领先6.8倍

  截至2017年四季度,美国私募基金管理人2997家,已备案私募基金30031只,管理总资产12.54万亿美元(约合87.23万亿人民币),基金注册地遍布全球主要金融中心;截至10月底,中国私募基金的数据分别为24267家、74979只、与12.77万亿。

  私募排排网点评:造成差距的原因是美国私募基金经理人的基金业务是多元化,私募基金类型也更加丰富,产品能够满足投资者多方面的投资需求。养老金是美国私募基金最大的投资人,约占25%以上,而我国私募基金的最大投资人是个人投资者。另外,我国目前已登记的24267家私募基金管理人中一大部分管理的资产规模尚为零。

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  中基协放大招,私募产品取名别随意

  近期中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金命名指引》,意在规范私募基金市场,保护投资者利益。指引提出,从2019年1月1日起,通过契约、合伙企业、有限责任公司、股份有限公司等组织形式募集设立的私募投资基金命名,不得使用“保本”、“稳赢”、“避险”等字样,不能用“最大规模”、“最强”、&ldquo,美女的烦恼韩国电影;500倍”等夸大业绩,也不能借用金融机构、名人的名称做征信。按照“新老划断”原则,自2019年1月1日起,新申请备案的契约型、合伙型、公司型私募基金命名应当按照新规执行,而存量私募基金可以按照新规调整名称,办理基金的重大事项变更及信息披露事宜。

  私募排排网点评:截至10月底,私募基金的总规模为12.77万亿元,已备案私募基金产品7.5万只。私募产品数量过多,问题也就很多,在过往私募产品取名中,就出现过不同私募机构产品名称撞车、冒充中金公司、用保本等字眼误导客户的行为。

  除了指引中已经规定的行为,还有一些私募产品的名称也是让排排君大开眼界。笨牛、悍牛、慢牛、长牛、蛮牛、小牛、牛王,唯有疯牛缺席;小熊、熊猫、熊掌,还有我不怕熊;红奶酪、白奶酪、蓝奶酪,就怕颜色不够用;除了堪称手机界爱马仕的8848钛金手机,私募也有多只“1088”产品,谐音“要您发发”;除了瓜牛的梦想,还有真爱梦想,超越梦想,更有沧海、未央、星汉。还有最具巴菲特潜力系列产品,名字虽好,收益却有点凄凉。还有在近一年成立的私募产品中,今年已有10只带“稳赢”字样的产品被提前清算哦。

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  首家韩国籍私募完成备案,元盛资产单月猛发3只产品

  自2016年6月,证监会表示允许符合条件的外商独资和合资企业,申请登记成为私募证券基金管理机构,并在中国境内开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务以来。截至11月底,已有贝莱德、瑞银、富达、施罗德、安盛、桥水等16家外资机构申请成为私募证券投资基金管理人,他们在中国发行私募基金,并投资 A 股市场的私募产品达到26只。

  11月新增的外资私募是来自韩国未来资产(Mirae Asset)旗下的外商独资企业(WFOE)未来益财投资管理(上海)有限公司,11月14日完成在中国基金业协会的备案登记,这也是韩国首家在中国成立的外资私募公司。据了解2003年,未来资产集团成立未来资产环球投资(香港)有限公司,并开始布局中国业务。截至2018年7月31日,未来资产集团管理的资金规模达到1338亿美元,在全球12个国家和地区拥有超过187名投资专业人士,还是新兴市场股票最大的投资者之一。

  今年以来外资私募布局中国市场的步伐不断加快,在16家外资私募中,仅有毕盛投资、瀚亚投资与新近备案的未来益财投资尚未发行产品,剩余13家私募共计发行26只私募基金。其中瑞银、惠理、元盛旗下分别有四只产品进行备案,并且在刚刚过去的11月,全球知名CTA策略管理人元盛资本更是一口气备案了三只产品,分别是“元盛中国多元化金选一号”、“元盛中国多元化金选二号”、“元盛中国多元化金选三号”,值得注意的是,元盛是最早将CTA引入中国的机构之一。同样在11月进行产品备案的还有贝莱德的“贝莱德中国A股机遇私募基金6期”。

  私募排排网点评:随着资本市场对外开放的深入,以及市场基础制度的完善,A 股将逐渐与国际成熟市场接轨,对海外机构的吸引力也不断提高。外资私募的纷纷涌入在为市场带来增量资金的同时,其对A股市场风格的影响也会更加深入。如果出于全球资产配置考虑,外资投资A股会选取最能反映中国经济的股票,以及在海外没有替代品的股票。

  当瑞银资产以首家外资私募身份完成备案时,外资私募被质疑水土不服的论调就一直没有停过,但是在不断的质疑声中外资私募不仅纷纷完成了备案登记,数量还越来越多。美股高位已是不争的事实,全球顶级资管公司都纷纷来A股抢食,看看今年的股票账户盈亏比例,土生土长的股民们心情很复杂,大概就是吃饭时眼泪都会掉到碗里的感觉吧。

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  美股十年长牛遭遇调整,景林高瓴美股持仓遭曝光

  10月以来,历经长达十年牛市的美股开始迎来重挫,无论是美股科技股还是中概股均陷入调整。国内知名私募也纷纷对美股持仓进行调整。根据美国证券交易委员会(SEC)的最新数据,截至三季度末,景林资产三季度在美共投资19家企业,总市值10.25亿美元(约合人民币71.11亿元),第一重仓股为阿里巴巴。三季度以来,景林逆市加仓阿里巴巴、脸书等科技股,阿里巴巴也顺势成为景林资产在美股的第一重仓股,持有市值3.2亿美元。此外,还增持诺亚、新东方和制药公司INTELLIATHERAPEUTICSINC。从行业分布来看,景林资产在美股对医药行业的关注最大,所投的19家企业中有6家均为医药股。三季度末,景林清仓了携程。

  同样根据SEC数据,知名投资机构高瓴资本三季度在美股二级市场的投资金额大幅缩水,截至2018年9月30日,高瓴资本持有美股50只,市值37.73亿美元(约合人民币263亿元),相较于二季度缩水超百亿。其中二季度的第一重仓股阿里巴巴被减持超9成;脸书、奈飞、欢聚时代也遭遇较大幅度的减持。清仓了百度、网易、诺亚等13家企业;新进谷歌、苹果、亚马逊等9家企业;增持好未来、朴新教育等7家企业。

  私募排排网点评:本轮美股调整更像 2000 年情况,从中长期来看可能将会同时出现美元指数下跌和美股回调。长期来看,美股下跌和美元走弱有望将有望促进资本回流新兴市场,利好A股。

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  中行完成备案,四大行齐聚私募

  11月28日,中国银行旗下债转股实施机构成立的中银资产基金管理有限公司完成备案登记,类型为私募股权、创业投资基金管理人。

  私募排排网点评:通过发行资管产品、募集资金来做“债转股”业务的模式,可以解决银行“债转股”此前无法参与企业管理的掣肘。随着中行的加入,四大行齐聚私募,将进一步助力债转股业务的发展。

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